استراتژی معاملاتی

شاخص بورس(Index)

رشد ۱۲ درصدی شاخص کل هم‌وزن

براساس گزارش هفتگی بررسی بازارها که به بررسی عملکرد بورس تهران، فرابورس ایران، ۱۷ بورس معتبر خارجی، قیمت ارز و سکه، قیمت جهانی فلزات اساسی و نفت پرداخته، شاخص کل (هم‌وزن) از ابتدای سال تاکنون ۸/۱۱ درصد رشد داشته است. در مدت مشابه شاخص کل (ارزش- وزنی) ۱/۳ درصد، شاخص قیمت (ارزش- وزنی) سه درصد و شاخص قیمت (هم‌وزن) ۶/۱۱ درصد رشد داشته است. به گزارش بورس تهران ، در هفته گذشته حجم معاملات ۷۷۷/۴ میلیون سهم و ارزش آن ۸۳۶/۹ میلیارد ریال بوده است که حجم و ارزش معاملات نسبت به هفته گذشته (با توجه به یک روز کاری کمتر) به ترتیب ۲۳ و ۳۱ درصد کاهش داشته است. سه صنعت «خودرو و ساخت قطعات» با ۴/۲۳ درصد، «سرمایه‌گذاری‌ها» با ۸/۱۳ درصد و «محصولات شیمیایی» با ۷/۱۱ درصد نزدیک به نیمی از حجم معاملات هفتگی را به خود اختصاص دادند. براساس گزارش هفتگی بررسی بازارها که هر هفته توسط مدیریت تحقیق و توسعه بورس تهران تهیه و منتشر می‌‌شود، از ابتدای سال تا ششم اردیبهشت ماه ۱۳۹۶ شاخص فرابورس ایران ۴/۵ درصد، قیمت سکه بهار آزادی ۱/۱ درصد، قیمت دلار (آزاد) ۳/۰ درصد و قیمت یورو (آزاد) یک درصد افزایش داشته است.بر این اساس در ۳۰ روز منتهی به ششم اردیبهشت ماه ۱۳۹۶، صنعت «محصولات کاغذی» با بازدهی ۳/۴۴+ درصد، در صدر صنایع بورسی قرار گرفت. در مدت مشابه صنعت «استخراج کانه‌های فلزی» با افت ۶/۵ درصدی، بیشترین افت را تجربه کرد. در میان شرکت‌‌ها، شرکت «تولیدی‌ کاشی‌ تکسرام» با ۴/۹۷+ درصد بیشترین افزایش و «کاشی پارس» با ۱/۲۰- درصد بیشترین کاهش را داشتند.در مقایسه شاخص بورس‌های اوراق بهادار، در هفته منتهی به هشتم اردیبهشت‌ماه ۱۳۹۶، شاخص بورس پاریس (CAC 40) با رشد ۱/۴ درصدی، بیشترین بازدهی و شاخص بورس دوبی (DFM INDEX) با افت ۵/۲ درصدی، کمترین بازدهی را به خود اختصاص داده‌‌اند. مطابق این گزارش در هفته منتهی به هشتم اردیبهشت ماه ۱۳۹۶، قیمت انواع نفت با کاهش همراه بود و قیمت نفت وست‌تگزاس، برنت و اپک به ترتیب ۶/۰، ۴/۰ و ۲/۲ درصد افت داشته‌اند. در مدت مشابه و در میان قیمت فلزات اساسی، سرب با ۱/۵ درصد بیشترین و نقره با ۷/۳- درصد کمترین بازدهی را داشتند.
ریشه‌یابی رشد معاملات
در همین حال یک کارشناس بازار سرمایه با اشاره به دلایل رشد بورس از ابتدای امسال گفت: روند متعادل و رو به رشد بازار تا برگزاری انتخابات ادامه خواهد داشت. امید احمدی در گفت‌وگو با تسنیم درخصوص دلایل رشد بازار سهام از ابتدای امسال گفت: شاید بتوان عمده دلیل رشد بورس در ماه گذشته را پایین بودن قیمت سهام و ایجاد جذابیت برای سرمایه‌گذاری و خرید سهام عنوان کرد که موجب شد معامله‌گران اقبالی بیشتری برای حفظ و ورود سرمایه جدید به بازار سهام از خود نشان دهند. این کارشناس بازار سرمایه افزود: نگاهی به شرایط بورس نشان می‌دهد از دی‌ماه سال ۹۲ تاکنون بازار سهام شاخص بورس(Index) با رشد پایداری مواجه نبوده است و بر این اساس قیمت سهام به حد پایینی رسیده و این موضوع موجب جذابیت ورود به بورس شده است. وی اضافه کرد: البته نباید تاثیر برگزاری انتخابات ریاست‌جمهوری بر معاملات بازار سهام را نادیده گرفت و بخشی از رشد کنونی بازار هم به دلیل جو روانی و هیجان ناشی از این رخداد سیاسی در کشور است.این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: نکته مهم درخصوص انتخابات سیاست‌های اقتصادی دولت بعدی است که می‌تواند سمت و سوی حرکت اقتصاد و بورس را مشخص کند. وی اذعان داشت: همچنین معرفی تیم اقتصادی دولت آینده و دیدگاه‌های وزرا درخصوص مسایل کلان اقتصادی از جمله کنترل تورم و نرخ ارز می‌تواند به تحرک اقتصادی یا تداوم رکود فعلی دامن بزند، از این‌رو باید تا چند ماه آینده منتظر مشخص شدن این موارد بود. این کارشناس بازار سرمایه با پیش‌بینی ادامه روند فعلی قیمت‌ها و شاخص بورس تا برگزاری انتخابات تصریح کرد: اعلام و انتشار گزارشات مالی شرکت‌ها که حکایت از شرایطی مثبت دارد هم در به‌وجود آمدن روند رو به رشد بازار سهام موثر است که در فصل برگزاری مجامع این موضوع بیشتر دیده می‌شود.

شاخص بورس(Index)

با پیشرفت تکنولوژی و پیچیده شدن روابط اقتصادی و تجاری در دنیا به خاطر گستردگی این روابط هر روز شاهد آن هستیم که تصمیم گیری در مسائل مربوط به تجارت پیچیده تر و مشکل تر می شود، از این رو تصمیم گیران و.

تصمیم سازان روابط اقتصادی در دنیا همواره در این تلاش اند تا با بهره گیری از شاخص های معین و یکسان بتوانند آینده بازار و اقتصاد را در سطح کلان پیش بینی نمایند و از طرف دیگر اتفاقات و رخدادهای اقتصادی را در جهان جدای از مسائل و رویدادهای سیاسی تجزیه و تحلیل کنند تا از این طریق بتوانند برای ادامه مسیر خصوصا در بحران ها تصمیمات درست تری اتخاذ کنند. امروزه یکی از شاخص هایی که در دنیا ملاک عمل

برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:

در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.

به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!

مطالعه‌ای بر رفتار داده‌های بازده شاخص بورس تهران و ارائه روش پیش‌بینی تغییر رژیم مبتنی بر شبکه‌های عصبی عمیق

1 دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی، موسسه آموزش عالی ارشاد دماوند، تهران،‌ ایران.

2 استادیار، گروه مالی و بیمه، دانشگاه تهران، تهران، ‌ایران.

3 استادیار، گروه حسابداری، دانشگاه الزهراء، تهران، ‌ایران.

چکیده

در‌این پژوهش با نگاهی آماری بر داده‌های بورس تهران اقدام به شناسایی رفتار و فرآیند تولید داده‌های بازده روزانه شاخص بورس تهران شده و پس از انجام آزمون‌های متعدد، با شناسایی رفتار آماری‌این داده‌ها و اظهارنظر راجع به کارایی‌این بازار، اقدام به توسعه مدلی نوین برای پیش‌بینی آن شده است. لازم به ذکر است که ساختار مدل ارائه شده مطابق با رفتار آماری‌این داده‌ها تدوین شده است. مدل ارائه‌شده متشکل از دو شبکه عصبی مصنوعی احتمال ترکیبی و حافظه کوتاه‌مدت و بلندمدت ماندگار می‌باشد که با در نظر گرفتن تعداد رژیم‌های رفتاری متفاوت، حرکات روزانه بازده شاخص بورس تهران را در بازه زمانی آذر 1387 تا فروردین 1400 توضیح می‌دهد. آزمون‌های متفاوت کارایی ضعیف بازار را رد کرده و ذات آشوبی را در رفتار شاخص بورس(Index) بازده شاخص کل بورس تهران نشان می‌دهد. مدل ارائه‌شده در‌این پژوهش توانسته است دقت بهتری نسبت به مدل بدون در نظر گرفتن رژیم کسب بنماید. آزمون دیابولد ماریانو معنی‌دار بودن‌این تفاوت دقت مدل‌ها را تائید کرده و آزمون معکوس با در نظر گرفتن هزینه معاملاتی نشان داده است که استراتژی‌این مدل با در نظر گرفتن چند رژیم، بازده بالاتری نسبت به مدل بدون رژیم و شاخص بازار کسب می‌کند.

کلیدواژه‌ها

  • پیش‌بینی بازده
  • شبکه عصبی عمیق
  • فرضیه بازار تطبیق‌پذیر
  • فرضیه بازار کارا
  • مدل تغییر رژیم

20.1001.1.26454637.1400.11.34.6.5

عنوان مقاله [English]

A study on the characteristics of TSE index return data and introducing a regime switching prediction method based on neural networks

نویسندگان [English]

  • Amin Aminimehr 1
  • Saeed Bajalan 2
  • Hanieh Hekmat 3

2 Assistant prof, Department of Financial Management and Insurance, University of Tehran, Tehran, Iran.

This research has aimed at studying the characteristics and data generation process of TSE index daily return. Applying various tests showed that return data of TSE index follows a chaotic and clustered behavior. Furthermore, beside the condition of efficiency in this market, a novel prediction method is developed. The method introduced in this paper is formed from two consecutive neural networks; a mixture density neural network and a Long short-term memory neural network. It is worthy of note that the proposed method is associated with the inferred statistical structure from the data. The entire model is compiled in order to predict TSE index considering شاخص بورس(Index) شاخص بورس(Index) various number of regimes using daily data December 2008 up to April 2021. Results from various statistical tests rejected the weak form of efficiency and manifested a chaotic behavior in TSE index return. Furthermore, the developed prediction method gained higher accuracy than the same method without considering regimes. Results from Diebold-Mariano test significantly implied the differences of the accuracy between the models with regimes and without regimes. Finally, a back test شاخص بورس(Index) شاخص بورس(Index) by considering transaction cost showed that the strategy based on the predicted direction of the model with regimes gains higher return than market benchmark and the model without regimes.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا